专注大型金属结构产品的制造 永达股份登陆深交所主板

  12月12日，湘潭永达机械制造股份有限公司（简称“永达股份”，股票代码“001239”）正式登陆深交所主板。此次首发上市，永达股份公开发行不超过6000万股，发行价格为12.05元/股。作为国内为数不多覆盖隧道掘进、工程起重和风力发电三大领域的金属结构件生产商，永达股份业务领域覆盖多行业，定制化生产能力突出，在行业内保持较强竞争力。

  《经济参考报》记者发现，永达股份下游市场景气度较高，行业发展空间广阔。此次募资上市，公司将继续专注于大型专用设备的金属结构件制造，进一步强化在隧道掘进、工程起重和风力发电等领域的业务布局，提升公司规模化经营效应。同时，公司将积极开拓别的业务领域，丰富公司产品结构，提升公司盈利规模。

  永达股份主营业务为大型专用设备金属结构件的设计、生产和销售。公司的产品主要使用在于隧道掘进、工程起重和风力发电等领域。

  招股书显示，2020年至2022年及2023年上半年（下称“报告期”），永达股份分别实现营业收入77571.92万元、100266.37万元、83300.42万元和42368.88万元；归属于母企业所有者的净利润分别为6177.23万元、8866.50万元、9305.24万元和4051.42万元。报告期内，公司主要营业业务毛利率分别是19.75%、22.53%、24.19%及22.53%，公司整体经营业绩较为稳定。

  经过多年深耕行业累积的技术经验和生产能力，永达股份已成为具有多品类覆盖和较强产品交付能力的金属结构件生产商。公司在隧道掘进金属结构件领域的市场地位较为突出。在市场占有率方面，以公司收入占比最大的隧道掘进金属结构件产品中，有代表性的产品盾体为例，2020至2022年度，公司盾体销量折算的盾构机销量分别为101台、119台和89台，其中2020及2021年度的折算销量占我国盾构机总产量的占比分别是15.42%和17.68%，市场占有率较高。

  此外，永达股份在结构件领域深耕多年，也积累了丰富的客户资源。凭借全面的生产技术、可靠的产品质量和及时的售后响应，公司积极拓展市场，产品获得了行业内客户的广泛认可，建立了良好的品牌影响力。公司产品用户遍布隧道掘进、工程起重和风力发电等众多行业，与铁建重工、中联重科、三一集团、国电联合动力、明阳智能、金风科技、中国中车和湘电股份等客户建立良好的合作关系。

  据了解，永达股份具备较强的定制化生产能力，在接到客户新产品的订单时，公司可在较短时间内组织技术及生产团队完成工艺设计、产品生产和批量交付。公司服务的下游领域具有技术路线多、产品更迭快、规格差异大、客户的真实需求多样化等特点，定制化的生产以及批量交付能力是公司在行业内保持较强竞争力的关键因素。

  永达股份表示，公司强大的定制化生产能力源自企业具有规模较大的厂房、品类齐全的生产设备、经验比较丰富的专业化团队、成熟的技术工艺和稳定的产品质量。公司目前拥有四大生产基地，均位于湘潭市九华区，厂区相互毗邻，面积合计约13万㎡，厂房高度最高达24.60米，并配备最大承重200吨的起吊行车，能够容纳和转运各类体积大、重量重的大型专用设备金属结构件。

  值得一提的是，永达股份是国内为数不多覆盖隧道掘进、工程起重和风力发电三大领域的金属结构件生产商。公司早期主要是做风力发电相关这类的产品，包括机舱底座、机座、转子及定子支架、锁定盘等。随着持续不断的发展，公司的产品已拓展至盾构机的刀盘体、盾体、管片机等隧道掘进相关这类的产品以及工程起重机的车架、臂架及副臂、塔机结构件等金属结构件。

  而在公司的同行业能够比上市公司中，大部分公司的产品大多数都用在风力发电领域，应用领域相对单一。同时，公司三大应用领域的主要竞争对手中亦很少存在同一个竞争对手业务横跨公司三大应用领域的情形。无论是同行业能够比上市公司，还是公司销售同种类型的产品的主要竞争对手，其产品的应用领域均相对集中，而公司凭借多年的技术积累以及坚持“柔性”的生产管理理念，可以在一定程度上完成业务横跨多个领域，服务各类大型专用设备整机制造商，并可随时开拓其他新的业务领域。未来公司将继续开发新的产品和工艺，探索进入其他金属结构件领域的可能性。

  在市场容量及行业发展的新趋势方面，永达股份所处行业下游的隧道掘进、工程起重和风力发电等行业受基建开发、清洁能源等政策因素影响，未来有望保持比较高的景气程度，行业处于增长期，市场容量有望逐步扩大，产品需求将不断增加。

  其中，在隧道掘进领域，城际高速铁路和城市轨道交通等基建需求旺盛，带动市场快速地发展；在工程起重领域，“一带一路”政策的提出以及我国城镇化进程的基建需求，导致行业市场规模逐步扩大；在风力发电领域，随着我们国家绿色可持续发展的策略和节能减排政策的实施，风电市场未来将迎来新一轮繁荣。

  另一方面，报告期内，永达股份产能利用率分别为126.26%、124.84%、90.01%及109.47%，整体产能利用率较高。产能将逐渐接近瓶颈，公司亟需资金扩充产能，实现用户需求。

  此次首发上市，永达股份拟募资用于智能制造基地建设项目、生产基地自动化改造项目及补充流动资金。公司表示，募集资金投资项目系围绕公司主要营业业务进行，将逐步提升公司的产品设计研发能力和自产能力，以扩大公司各种类型的产品经营规模，保持并提升公司在行业中的竞争优势。基于下业的市场规模较大，将为本募投项目产品的产能消化提供广阔的市场空间。

  关于未来发展的策略，永达股份表示，公司自设立以来即从事金属结构件的设计、生产和销售，经过多年发展逐步形成了跨行业、多规格的金属结构件制造能力。未来，公司将继续专注于大型专用设备的金属结构件制造，进一步强化在隧道掘进、工程起重和风力发电等领域的业务布局，提升公司规模化经营效应。同时，公司将积极开拓别的业务领域，丰富公司产品结构，提升公司盈利规模。为此，公司一定要推进技术改造和产能提升，加大产品研究开发和市场开拓力度，并通过引入人才促进公司发展。